В последние недели рынок криптовалют переживает заметные изменения, которые отразились на притоке средств в биржевые продукты (ETP) на основе криптовалют. По последнему отчету CoinShares от 3 февраля, приток средств в эти продукты составил всего 527 миллионов долларов за прошлую неделю, что на 72% меньше по сравнению с 1,9 миллиарда долларов неделей ранее. Такое резкое снижение вызывает серьезные вопросы о дальнейших перспективах рынка и о том, как инвесторы реагируют на текущие вызовы.
Причины снижения интереса инвесторов
Одной из главных причин снижения интереса инвесторов стали опасения относительно китайской платформы искусственного интеллекта DeepSeek. Платформа, представленная как потенциальный конкурент в области AI, вызвала опасения среди инвесторов, что может привести к нестабильности на финансовых рынках. Дополнительно, возможные последствия глобальной торговой войны, на которую может повлиять инициатива президента Дональда Трампа по ужесточению импортных тарифов, добавляют неопределенности. Директор по исследованиям CoinShares Джеймс Баттерфилл отметил, что новости о DeepSeek стали катализатором оттока средств в размере 530 миллионов долларов, зафиксированным 27 января.

Эти события подчеркивают, как внешние экономические факторы могут оказывать значительное влияние на криптовалютный рынок. Инвесторы, которые ранее проявляли активный интерес к криптоактивам, стали более осторожными, что также отражает общую тенденцию к снижению уверенности среди участников рынка.
Несмотря на общую тенденцию к снижению, ETP на основе Bitcoin продемонстрировали относительно положительные результаты, привлекая 486 миллионов долларов. Это увеличило общий приток средств в Bitcoin ETP с начала года до 4,9 миллиарда долларов. Однако стоит отметить, что продукты, ориентированные на короткие позиции по Bitcoin, также зафиксировали приток средств, хотя и с уменьшением на 27% до 3,7 миллиона долларов. Это может свидетельствовать о том, что инвесторы продолжают искать возможности для хеджирования своих позиций на фоне текущей рыночной волатильности.
Биткойн, как основной актив на криптовалютном рынке, продолжает оставаться в центре внимания. Его привлекательность обусловлена не только его историей, но и тем, что он воспринимается как «цифровое золото». Инвесторы стремятся использовать Bitcoin как защитный актив в условиях экономической нестабильности.
Ситуация с Ether и Litecoin
В отличие от Bitcoin, ETP на основе Ether не демонстрировали новых притоков на прошлой неделе, и аналогичная ситуация наблюдалась с ETP на основе Litecoin. Однако с начала 2025 года Ether ETP привлекли 177 миллионов долларов, что указывает на некоторый интерес со стороны инвесторов, хоть и не столь значительный, как в случае с Bitcoin. Это может быть связано с тем, что Ethereum, как платформа для децентрализованных приложений и смарт-контрактов, продолжает развиваться, и инвесторы ожидают роста ее ценности в будущем.
Litecoin, хотя и менее популярный, также имеет свою нишу на рынке. Тем не менее, его показатели остаются ниже тех, что демонстрируют более крупные активы, такие как Bitcoin и Ether.

Инвестиционные продукты на основе XRP, напротив, продолжают демонстрировать положительную динамику. На прошлой неделе они зафиксировали приток в 14,5 миллиона долларов, что сделало XRP вторым по успешности альткоином в ETP с общим притоком средств с начала года в размере 105 миллионов долларов. Это может говорить о том, что инвесторы все еще ищут альтернативные возможности в сегменте альткойнов.
XRP, разработанный компанией Ripple, активно используется в финансовых учреждениях для проведения трансакций, что добавляет ему ценности. Однако необходимо учитывать, что XRP также сталкивается с юридическими вызовами, что может повлиять на его долгосрочные перспективы.
На неделе также наблюдалась усиленная активность продаж в криптоинвестиционных продуктах Grayscale Investments и Bitwise. Grayscale зафиксировала значительное увеличение оттока до 298 миллионов долларов, что на 140% больше по сравнению со 124 миллионами долларов неделей ранее. Общий отток средств Grayscale с начала года составил 690 миллионов долларов. Такие данные подчеркивают, что многие инвесторы ищут более стабильные или менее рискованные варианты вложений.
Биржевые фонды Bitwise также пострадали, с увеличением оттока более чем на 560% до 126 миллионов долларов. Это может указывать на то, что инвесторы становятся более избирательными в отношении своих вложений и начинают избегать высокорискованных активов.
Влияние рыночной волатильности
Крипто-ETF BlackRock также ощутили влияние рыночной волатильности, с притоком средств, замедлившимся на 58% до 918 миллионов долларов по сравнению с 1,4 миллиарда долларов неделей ранее. Такие колебания показывают, как быстро меняется настроение на рынке и как внешние факторы могут влиять на решения инвесторов.

Дополнительными факторами, влияющими на волатильность рынка, стали публичные заявления Джима Крамера, который 27 января выступил в поддержку владения Bitcoin в программе CNBC Mad Money. Его влияние на рынок может быть значительным, так как он является известным комментатором финансовых рынков. Также стоит отметить делистинг Tether (USDT) на нескольких биржах Европейского Союза в ответ на новые местные криптовалютные регуляции. Это решение также добавляет неопределенности и может вызвать дальнейшие колебания цен.
Таким образом, текущая ситуация с притоком средств в криптовалютные ETP демонстрирует, что рынок остается под давлением различных внешних факторов, включая экономическую нестабильность и изменения в регулировании. Инвесторы, похоже, становятся более осторожными, что отражается на снижении притока средств в большинство продуктов. Тем не менее, некоторые сегменты, такие как Bitcoin и XRP, продолжают привлекать внимание, что может говорить о возможности для дальнейшего роста в будущем.
В заключение, можно сказать, что криптовалютный рынок продолжает развиваться, и, хотя он сталкивается с рядом вызовов, существует потенциал для восстановления и роста. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в регулировании, экономическими условиями и технологическими инновациями, которые могут оказать значительное влияние на будущие тренды в криптовалютной сфере.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.